Veröffentlicht am 4 April 2020

Finanzkapital: Eigenkapital, Schulden, und Spezial

Die drei Arten von Finanzkapital kann Ihre Entscheidung beeinflussen, wenn Sie Ihr eigenes Geschäft oder eine potenzielle Investition Analyse: Eigenkapital, Fremdkapital und Spezial Hauptstadt. Es Schweiß auch Eigenkapital, was schwieriger ist, zu schätzen, aber nützlich zu verstehen-vor allem, wenn es darum geht, ein kleines oder Startup-Unternehmen zu bewerten. 

Equity Capital

Andernfalls bekannt als „vermögenden“ oder „ Buchwert “ , stellt diese Zahl die Vermögenswerte eines Unternehmens abzüglich der Verbindlichkeiten. Einige Unternehmen vollständig mit Eigenkapital in Form von Bargeld durch die Aktionäre oder Eigentümer in ein Unternehmen investiert , finanziert werden , die keine Verrechnung Verbindlichkeiten hat . 

Dies ist die bevorzugte Form von Kapital für die meisten Unternehmen, weil sie es nicht zurück zu zahlen, aber es kann außerordentlich teuer sein und es kann große Mengen an Arbeit erfordert ein Unternehmen zu wachsen, die auf diese Weise finanziert worden sind. 

Microsoft ist ein Beispiel für diese Art der Operation, und es erzeugt hoch genug Erträge eine reine Eigenkapitalstruktur zu rechtfertigen.

Fremdkapital

Diese Art von Kapital ist Geld als Darlehen an das Geschäft mit dem Verständnis, da es sich um einen vorbestimmten Zeitpunkt zurückgezahlt werden müssen. Der Besitzer des Kapitals typischerweise eine Bank, Obligationäre oder eine vermögenden Privatperson-stimmt für Sie mit ihrem Geld Zinszahlungen im Austausch zu akzeptieren. 

Denken Sie an Zinsaufwand, da die Kosten von „Vermietung“ die Hauptstadt Ihr Geschäft zu erweitern. Es wird oft als die Kapitalkosten bekannt. Etwa 80% der kleinen Unternehmen USA sind zumindest teilweise auf Kredit sagte verlassen, um ihre Operationen zu finanzieren.

Die Small Business Administration verwaltet zahlreiche Venture - Capital - Programme für kleine Unternehmen, einschließlich der langfristigen Darlehen und Kreditgarantieprogramme zur Unterstützung kleiner Unternehmen aus anderen Quellen finanzieren sich .

Schuld kann der einfachste Weg sein, für viele junge Unternehmen zu erweitern, weil es relativ einfach zu erreichen und es wird durch den durchschnittlichen amerikanischen Arbeiter verstanden, dank der weit verbreiteten Wohneigentums und der Community-basierte Natur der Banken. 

Der Gewinn für Unternehmer ist die Differenz zwischen der Kapitalrendite und Kapitalkosten. Zum Beispiel kann ein Gewinn von 5% oder $ 5.000 wäre ohne die Fremdkapital durch das Geschäft geliehen bestanden hat, wenn sie 100.000 $ geliehen und bezahlten noch 10% -Anteil von 15% nach Steuern verdient.

Specialty Kapital

Dies ist der Goldstandard, und es ist etwas, das man auch als Unternehmer zu finden, tun würde. Es gibt ein paar Kapitalquellen, die fast keine wirtschaftlich Kosten haben und die Grenzen aus Wachstum stattfinden kann. Dazu gehören die negativen Cash Conversion Cycle oder Finanzierungen und Versicherungen Schwimmern.

Negativ Cash Conversion

Stellen Sie sich ein Ladengeschäft besitzen. Sie müssen $ 1 Million in der Hauptstadt einen neuen Standort öffnen Ihr Geschäft zu erweitern. Die meisten dieser Mittel wird auf den Kauf oder Vermietung der Immobilie, Produkt-Displays, Kassen, Ausrüstung ausgegeben werden, Inventar Kauf Ihrer Regale auf Lager, und die Einstellung neuer Mitarbeiter. 

Sie öffnen Ihre Türen und die Hoffnung, dass die Kunden kommen und kaufen die Produkte Sie verkaufen. In der Zwischenzeit Ihre Kapital entweder Schulden oder Eigenkapital oder beidseitige ist im Geschäft in Form von Inventar gebunden. 

Nun stell dir vor , dass Sie Ihre Kunden bekommen könnten Sie zahlen , bevor Sie für Ihre Waren zu bezahlen. Dies würde es ermöglichen Ihnen weit mehr Produkte als Ihr zu tragen Kapitalisierungsstruktur sonst erlauben. Dies kann durch Finanzierungen durchgeführt werden.

Dell Computer war berühmt für seine fast zwei oder dreiwöchigen negativen Zyklus Cash Conversion, die es erlaubt, von einem unischlafsaal Produkt mit wenig zum größten Computerunternehmen der Welt zu wachsen oder keine Schulden in weniger als einer Generation.

Ein Beispiel für Vendor Financing

Autozone überzeugt seine Lieferanten ihre Produkte in den Regalen zu setzen und behalten das Eigentum bis zu dem Moment ein Kunde geht an die Front eines Autozone-Filialen und zahlt für die Waren. Der Verkäufer verkauft es an Autozone genau in diesem Moment, der sie wiederum an den Kunden verkauft. 

Auf diese Weise können Autozone Standorte weit schneller erweitern und mehr Geld an die Eigentümer des Unternehmens in Form von Rückaktienrückkäufen . Bardividenden wäre auch eine Option sein. Sie haben , um Hunderte von Millionen von Dollar im Inventar nicht zu binden. 

Das erhöhte Bargeld im Geschäft als Folge des günstigeren Anbieter und / oder in dem Ziel, Kunden früher zu zahlen, kann das Geschäft allein mehr Einkommen als Eigen- oder Fremdkapital generieren erlauben würde.

Vendor Finanzierung kann in der Regel durch einen Blick auf den Anteil der Vorräte an Verbindlichkeiten aus Lieferungen und je höher der Prozentsatz gemessen werden, desto besser-und Analyse der Cash Conversion Cycle. In diesem Fall ist eine bessere Tage „negativ“. 

Sam Walton gebaut Wal-Mart auf diesem Prinzip und sehen, wo die bekam ihn die Walton-Familie im Wert von über $ 100 Milliarden!

Generieren von Float

Versicherungen , dass Geld sammeln und Einkommen generieren durch diese Mittel zu investieren , bevor Vorteile aus den Versicherungsnehmern sind in einem sehr guten Platz zu bezahlen. Sie halten auf und verwenden das Geld , bis ein Auto beschädigt wird, wenn ein Haus von einem Tornado zerstört wird, oder wenn ein Unternehmen überflutet.

„Float“ ist Geld, dass ein Unternehmen hält aber nicht allein. Es verfügt über alle Vorteile der Schulden Eigenkapital aber keine der Nachteile. Die wichtigste Überlegung ist die Kapitalkosten-wie viel Geld es die Eigentümer eines Unternehmens kostet Schwimmer zu erzeugen. 

Die Kosten können sogar negativ in Ausnahmefällen sein, wie zum Beispiel , wenn Sie bezahlt werden , um das Geld anderer Leute zu investieren und Sie erhalten von den Investitionen , die Einkommen zu halten. 

Andere Arten von Unternehmen können Formen des Schwimmer entwickeln, aber es kann sehr schwierig sein.

Schweiß Eigenkapital

„Sweat Equity“ angesammelt wird, wenn ein Eigentümer und manchmal wichtige Mitarbeiter Operationen Bootstrap von in langen Stunden mit einer niedrigen Rate von Pay-per Stunde oder für jede Bezahlung überhaupt setzen. Dies macht für den Mangel an Kapital bis notwendig, um genügend Mitarbeiter einstellen, um die Arbeit zu erledigen.

Schweiß Eigenkapital ist weitgehend immateriell und es zählt nicht als Finanzkapital, aber es kann abgeschätzt werden, da die Kosten der Lohnsumme als Folge von über Stunden gerettet von den Eigentümern gearbeitet. Die Hoffnung ist, dass das Geschäft schnell genug wachsen wird den Besitzer für Niedriglohn, lange Stunden Schweiß Eigenkapital sie in das Unternehmen infundiert zu kompensieren.

Artikel Quellen

  1. Das Gesetz Wörterbuch. Was ist Equity Capital? “ Accessed 3. April 2020.

  2. Cambridge Wörterbuch. Debt Capital .” Accessed 3. April 2020.

  3. Debt.org. Finanzierungsquellen für kleine Unternehmen .“ Accessed 3. April 2020.

  4. Congressional Research Service. Small Business: Zugang zu Kapital und Schaffung von Arbeitsplätzen .“ Seite 2. Accessed 3. April 2020.

  5. CFA Institute. Financial Analysis Techniques “ . Seite 34. Accessed 3. April 2020.

  6. Columbia Business School. O’Reilly Automotive Inc. (ORLY) .” Seite 2. Accessed 4. April 2020.

  7. Clarksdale Gebiet Habitat for Humanity. Schweiß Eigenkapital .“ Accessed 3. April 2020.